10、混合持股

特征：為解決股東的各方面的需求，可以采用混合持股結(jié)構(gòu)。

優(yōu)勢(shì)：這種股權(quán)架構(gòu)，既能滿足創(chuàng)始人對(duì)公司的控制需求，還能夠利用杠桿作用撬動(dòng)外部資金，同時(shí)還有利于完成員工激勵(lì)。

適用情形：目標(biāo)明確的擬上市公司。

11、股權(quán)激勵(lì)方案概要

（一）股權(quán)激勵(lì)實(shí)施時(shí)點(diǎn)

? 突擊入股：根據(jù)“IPO54條”/科創(chuàng)板上市審核問(wèn)答，申報(bào)前6個(gè)月內(nèi)增資擴(kuò)股/自控股股東及實(shí)際控制人處受讓股份的，新增股份的持有人應(yīng)當(dāng)承諾：自發(fā)性人完成增資擴(kuò)股工商變更登記手續(xù)之日/股份上市之日起鎖定3年。因此，考慮到持股平臺(tái)后續(xù)的減持安排，建議公司盡早實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。

? 《關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》：三、發(fā)行人提交申請(qǐng)前12個(gè)月內(nèi)新增股東的，應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書(shū)中充分披露新增股東的基本情況、入股原因、入股價(jià)格及定價(jià)依據(jù)，新股東與發(fā)行人其他股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，新股東與本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級(jí)管理人員、經(jīng)辦人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，新增股東是否存在股份代持情形。上述新增股東應(yīng)當(dāng)承諾所持新增股份自取得之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

（二）股權(quán)激勵(lì)入股價(jià)格

股權(quán)激勵(lì)將會(huì)產(chǎn)生股份支付，降低公司利潤(rùn)，進(jìn)而可能影響公司IPO整體進(jìn)度。根據(jù)當(dāng)前會(huì)計(jì)政策及監(jiān)管要求，公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)需將入股價(jià)格和公允價(jià)格之間的差額確認(rèn)股份支付，公允價(jià)格可優(yōu)先參考按公平原則自愿交易的各方最近入股價(jià)格或相似股權(quán)價(jià)格確定。因此，公司在確認(rèn)股權(quán)激勵(lì)入股價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮股份支付對(duì)公司利潤(rùn)的影響，避免公司利潤(rùn)過(guò)低影響IPO進(jìn)度。

（三）持股平臺(tái)類(lèi)型及選址

當(dāng)前各地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策不一，部分地區(qū)存在較大的優(yōu)惠力度。建議公司梳理意向地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策，選擇恰當(dāng)?shù)貐^(qū)，降低持股平臺(tái)稅負(fù)。

（四）持股平臺(tái)普通合伙人選擇

（五）單個(gè)持股平臺(tái)持股比例

（六）激勵(lì)對(duì)象股權(quán)管理安排

為更好實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)留住人才、吸引人才的目標(biāo)，建議公司設(shè)置一定期限的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制及強(qiáng)制回購(gòu)安排，下列條款供參考：

a、股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制。

? 激勵(lì)對(duì)象需承諾，自股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施后辦理完工商變更登記手續(xù)之日起至公司上市止不轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)；自公司股票在證券交易所上市之日起【12】個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其直接或間接持有的公司股份，并遵守國(guó)家、證監(jiān)會(huì)及證券交易所的法律、法規(guī)及規(guī)范性文件。

? 在限售期內(nèi)（以本次激勵(lì)辦理完工商變更登記手續(xù)之日起【48】個(gè)月，或自公司股票在證券交易所上市之日起【12】個(gè)月，較晚者為準(zhǔn)），激勵(lì)對(duì)象不得相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，或向除控股股東或控股股東認(rèn)同方之外的其他股東或第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)。限售期結(jié)束后，激勵(lì)對(duì)象的股票可依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定自由轉(zhuǎn)讓。

b、強(qiáng)制回購(gòu)安排。

? 如激勵(lì)對(duì)象自成為公司股東或持股公司股東之日起【48】個(gè)月內(nèi)，因出國(guó)、遷居、求學(xué)等正常原因離職，則公司控股股東有權(quán)要求激勵(lì)對(duì)象在辦理離職手續(xù)的同時(shí)，將其所持的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司控股股東或控股股東認(rèn)同方并簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。激勵(lì)對(duì)象應(yīng)積極協(xié)助辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記手續(xù)或其他登記手續(xù)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款＝本次激勵(lì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款＋持股期間本次激勵(lì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款每年10%的利息（不足1年的月份折算成月利率計(jì)算）。

? B.如激勵(lì)對(duì)象自成為公司股東之日起【48】個(gè)月內(nèi)，辭職就職于其他公司，或基于下列原因被公司辭退：【觸犯法律；因?yàn)^職或失職行為給公司造成經(jīng)濟(jì)損失；違反職業(yè)道德泄漏公司重要商業(yè)秘密或技術(shù)秘密給公司造成經(jīng)濟(jì)損失，則公司控股股東有權(quán)按原始投資價(jià)格收購(gòu)該激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)】。

? C.如上述離職的激勵(lì)對(duì)象給公司造成經(jīng)濟(jì)損失，公司有權(quán)從控股股東應(yīng)向激勵(lì)對(duì)象支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款中先行彌補(bǔ)激勵(lì)對(duì)象給公司造成的損失，彌補(bǔ)損失后剩余的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款由控股股東支付給離職的激勵(lì)對(duì)象；如股權(quán)轉(zhuǎn)讓款不足以彌補(bǔ)公司的損失，公司保留繼續(xù)向該激勵(lì)對(duì)象追索的權(quán)利。

? 如激勵(lì)對(duì)象自成為公司股東之日起的當(dāng)年及后續(xù)年度的年度考核成績(jī)低于【】，或在其他公司兼職，或在行業(yè)內(nèi)有參與投資等行為的，激勵(lì)對(duì)象須將其所持的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給控股股東,股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款＝本次激勵(lì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款＋持股期間本次激勵(lì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款每年10%的利息（不足1年的月份折算成月利率計(jì)算）。

? 控股股東回購(gòu)股權(quán)時(shí)，如公司已進(jìn)行轉(zhuǎn)增股本，離職的激勵(lì)對(duì)象應(yīng)將轉(zhuǎn)增獲得的股份一并轉(zhuǎn)讓，且該轉(zhuǎn)增股份的轉(zhuǎn)讓不必支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。

? 激勵(lì)對(duì)象同意在上述情況出現(xiàn)時(shí)，積極配合公司及公司控股股東辦理相關(guān)手續(xù)并簽署所需法律文件；若激勵(lì)對(duì)象經(jīng)通知后未及時(shí)配合辦理相關(guān)手續(xù)的，激勵(lì)對(duì)象授權(quán)公司的法定代表人代表激勵(lì)對(duì)象簽署相關(guān)文件并辦理相關(guān)手續(xù)。

c、自激勵(lì)對(duì)象成為公司股東之日起【48】個(gè)月內(nèi)，發(fā)生下列情形之一的，不影響激勵(lì)對(duì)象持有限制性股權(quán)，公司控股股東不回購(gòu)該激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)：

① 激勵(lì)對(duì)象正常退休

② 激勵(lì)對(duì)象患病或意外事故導(dǎo)致部分或完全喪失勞動(dòng)能力

③ 激勵(lì)對(duì)象部分或完全喪失民事行為能力

④ 激勵(lì)對(duì)象因執(zhí)行職務(wù)死亡（其所持限制性股權(quán)將由其指定的財(cái)

產(chǎn)繼承人或法定繼承人繼承持有）

⑤ 激勵(lì)對(duì)象在公司內(nèi)部的職務(wù)或崗位變動(dòng)

⑥ 上市后按照國(guó)家法律規(guī)定執(zhí)行

（七）持股平臺(tái)的股權(quán)變動(dòng)

根據(jù)目前主板上市要求，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)“股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰”。因此在申報(bào)之前，公司股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)股份應(yīng)該落實(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰到具體人員，正式協(xié)議或者文件中不能出現(xiàn)股票期權(quán)的概念。