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淺談員工持股計劃(下)

2023-08-24 13:43:15 35

作為企業(yè)鼓勵其員工持有本公司股票的一種有效方式,員工持股計劃在境外成熟市場相當(dāng)普遍。上市公司實施員工持股計劃試點,有利于建立和完善勞動者與所有者的利益共享機(jī)制,改善公司治理水平,提高職工凝聚力和公司競爭力。


2012 年,證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司員工持股計劃管理暫行辦法(征求意見稿)》,2014 年 6 月,證監(jiān)會正式發(fā)布《關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導(dǎo)意見》,意見從基本原則、主要內(nèi)容、實施程序與信息披露、監(jiān)管等幾個方面對員工持股計劃做了具體細(xì)致的說明。而且相比兩年前的征求意見稿,員工持股計劃的資金來源、股票來源、持有期限等條件都有放寬。接上篇(淺談員工持股計劃(上)),我們繼續(xù)分享。


股權(quán)激勵與員工持股計劃的區(qū)別與聯(lián)系


股權(quán)激勵與員工持股計劃對比1

對象

項目

傳統(tǒng)股權(quán)激勵

員工持股計劃(股票來源于二級市場或大宗交易)

被激勵對象

激勵效果

收益相對較大,激勵效果較好,更適用于長期激勵

收益較小,激勵效果有限,更適用于短期激勵

風(fēng)險

一般不存在本金損失

若無特殊安排,可能存在本金損失的風(fēng)險

可操作性

需要業(yè)績承諾,沒有完成業(yè)績無法獲得收益,完全成功操作并獲得激勵具有一定的不確定性

一般不設(shè)計業(yè)績條款,操作簡便,確定性較高

公司、

股東

攤銷成本

存在一定時期內(nèi),較大幅度的攤銷成本,影響公司業(yè)績

若股票來源于二級市場或大宗交易,沒有攤銷成本


股權(quán)激勵與員工持股計劃對比2

船名

泗礁

三江

狀態(tài)

審批程序


不設(shè)行政許可,董事會、股東大會審議通過


董事會、股東大會審議通過

無任何程序

價格優(yōu)惠

除定向增發(fā)、股東自愿贈與外,其他方式無價格優(yōu)惠


主板限制性股票不低于五折,股票期權(quán)行權(quán)時有價格差額;創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及北交所限制性股票可以低于五折


無價格優(yōu)惠

參與對象

包括管理層人員在內(nèi)的所有公司員工均可,無限制



主要包括董事、高級管理人員、核心技術(shù)(業(yè)務(wù))人員,獨立董事、監(jiān)事不得成為激勵對象;


主板持股 5%以上的主要股東或實際控制人原則上不得成為激勵對象;


創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及北交所單獨或合計持有上市公司 5%以上股份的股東、上市公司實際控制人及其配偶、父母、子女可以成為激勵對象


無限制

資金來源

員工薪酬等合法來源,公司不得提供財務(wù)資助



公司可根據(jù)盈利情況提取激勵基金購買股票,但不得為激勵對象提供任何形式的財務(wù)資助,包括為其貸款提供擔(dān)保


盡管無限制,但公司為其提供資助受到嚴(yán)格限制

股票來源


回購、二級市場購買、定向增發(fā)、股東贈與等


定向增發(fā)、回購等,股東不得直接向激勵對象贈予(或轉(zhuǎn)讓)股

二級市場購買

鎖定期

一般 12 個月,定向增發(fā)36 個月,可約定更長期限



限制股票禁售期不少于 1 年,存在鎖定期安排;股票期權(quán)授予日與行權(quán)日間隔 1 年,存在分期行權(quán)安排。定向增發(fā)的,則參照現(xiàn)行定向增發(fā)的要求確定鎖定期


除高管人員外,無限制

管理方式


上市公司可以自行管理,也可以將本公司員工持股計劃委托給具有資產(chǎn)管理資質(zhì)的機(jī)構(gòu)管理


無限制性要求

無限制性要求

稅收優(yōu)惠

暫不明確


公司股權(quán)激勵費用可在稅前扣

除,取得股票時,凈收入按工資薪金征收個人所得稅,再轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個人所得稅


暫不征收個人所得稅


概括的講,股權(quán)激勵是股東與被激勵對象在上市公司完成業(yè)績承諾的基礎(chǔ)上進(jìn)行的利潤分享;員工持股計劃則是員工在長期看好公司的情況下進(jìn)行的長期投資,若存在特殊安排,則是股東與被激勵對象之間的利益分享。


許多上市公司實施股權(quán)激勵方案的同時推出員工持股計劃方案。


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