干貨！有色金屬冶煉和壓延加工業IPO審核關注點
有色金屬冶煉和壓延加工業，含常用有色金屬冶煉、貴金屬冶煉、稀有稀土金屬冶煉、稀有稀土金屬冶煉、有色金屬壓延加工5個行業中類，21個行業小類。有色金屬冶煉和壓延加工業是國家重點支持的產業之一，其下游客戶主要分布在飛機、 航空發動機、燃氣輪機、核電裝備等軍品及高端民用產品制造領域，其所屬行業均為國家政策重點支持行業。有色金屬冶煉和壓延加工業先進金屬材料是這些下游產品的重要組成部分。一方面，我國形成了一批裝備先進，具備一定生產規模的制造基地；另一方面，形成了一批研究水平較高，研究手段齊備的科研單位，逐步具備了自主研發和生產能力。
我國先后頒布及實施了《有色金屬產業調整和振興規劃》《中國制造2025》等一系列法律法規和產業政策，以規范和推動有色金屬冶煉和壓延加工業行業的發展。
從 2010-2023年IPO發審委審核結果來看（數據截至2023年6月12日），這期間制造業-有色金屬冶煉和壓延加工業39家，其中通過的有37家，未通過的有2家。
1、資質、許可、認證
企業應當按照其擁有的注冊資本、凈資產、專業技術人員、技術裝備等資質條件申請資質，經審查合格，取得相應等級的資質證書后，方可在其資質等級許可的范圍內從事制造業活動。
審核關注點：
1、是否已取得資質、認可、認證；
2、相關資質復審情況；
3、資質的持續擁有情況；
4、是否存在涉及法律糾紛情況。
操作建議：由于制造業項目關系到重工產業全，因此國家及人民都極其關注行業企業的資質認證及認可情況，證監會也會較為關注該項內容，行業擬IPO企業應全面披露自身全部資質認證及認可情況，使得相關資質更加透明，才能增加企業的信任度，為成功上市加分。
2、環境污染
2017年，環境保護部發布《排污許可證申請與核發技術規范 有色金屬工業-汞冶煉》等7項國家環境保護標準，完善排污許可技術支撐體系，指導和規范有色金屬工業-汞、鎂、鎳、鈦、錫、鈷、銻冶煉7個行業排污單位排污許可證申請與核發工作。這些法規有利于有色金屬冶煉和壓延加工業的正規發展。
審核關注點：
1、企業排放的污染種類及數量是否超過最低限制；
2、發行人環保設施是否齊全；3、發行人的環保投入與排污量是否匹配；4、進行環保活動時是否曾發生安全事故或其他責任事故。
操作建議：有色金屬工程項目的建設中，必須重視環境的保護，對于擬IPO企業而言，發行人必須解決關于環境保護的存在糾紛情況、安全事故等問題和管理風險，以免對上市發行構成障礙。
3、 產能
產能是指在計劃期內，企業參與生產的全部固定資產，在既定的組織技術條件下，所能生產的產品數量，或者能夠處理的原材料數量。生產能力是反映企業所擁有的加工能力的一個技術參數，它也可以反映企業的生產規模。
審核關注點：
1、企業原材料供應與產能是否匹配；
2、企業生產規模與生產能力是否匹配；
3、新增產能、產量、經營規模是否具有足夠的市場消化能力；
4、企業的可行性研究報告中是否披露完整。
操作建議：發行人應真實披露其原材料的來源及自身產能的具體情況，保證其生產的合法合規，杜絕虛假報告產能匹配、產能利用率、固定資產等方面，從而導致損害企業信譽度的情況出現。
4、增資及股權轉讓
公司為擴大經營規模、拓寬業務、提高公司的資信程度，依法增加注冊資本金。證監會對有色金屬冶煉和壓延加工業IPO企業同樣關注企業的增資及股權轉讓情況。
審核關注點：
1、股權轉讓是否真實，是否符合相關法律法規；
2、股權轉讓價格是否公允；
3、公司增資情況與實際出資情況是否相符；
4、歷次增資是否足額繳納。
操作建議：企業進行增資或股權轉讓行為都是為了籌集經營資金；保持現有運營資金；提高公司信用，獲得法定資質等，讓企業獲得更高的利益，資源優化配置。企業對于增資和股權轉讓的披露必須真實有效，發行人應注意資本依據及其他相關信息的披露。
5、軍工涉密
有色金屬冶煉和壓延加工業也涉及到核電裝備等軍品的制造，也是我國軍品的重要支柱產業之一。為規范軍工涉密業務咨詢服務安全保密監督管理，確保武器裝備科研生產國家秘密安全，維護國家安全和利益，國防科工局發布了《軍工涉密業務咨詢服務安全保密監督管理辦法》，為我國軍品的安全制造提供重要的政策保障。
審核關注點：
1、發行人涉密信息豁免是否取得相關認定；
2、是否符合相關法律法規；
3、是否履行相關文件的保密義務。
操作建議：擬上市公司應全面披露自身對于軍工涉密信息豁免的相關披露，真實反映企業情況，避免因泄密而造成的巨大損失。
